А качественные — ориентируясь на показатели рентабельности бизнеса и долговой нагрузки компании. ликвидные валютные пары Это главный принцип для того, чтобы обезопасить себя от высоковолатильных бумаг. Широкая диверсификация по секторам, классам активов и эмитентам позволит сгладить общую волатильность вашего портфеля, но и его потенциальная доходность также снизится. Стоимостные акции присутствуют не только в традиционных, но и в более технологических секторах — например, компания Pfizer из сектора здравоохранения. Традиционная модель бизнеса не позволяет считать такие компании акциями роста.
Что такое волатильность и как посчитать показатель
Здесь это не цены закрытия, а динамика изменения цены за отдельно взятые значения выборки. Что касается видов волатильности, то их различают два — историческая и ожидаемая. Под исторической подразумевается текущее стандартное отклонение цены от среднего ее значения за период. Ожидаемой называют будущую волатильность с учетом исторической и возможного влияния на нее последующих событий. Показатель ожидаемой волатильности применяется в случае необходимости произведения расчетов статистических показателей на основе значения их в данное время и системы прогнозов. Данная система может помочь в определении возможных рисков.
Примеры высоковолатильных акций
В русский язык термин «волатильность» пришел из английского языка. Он произошел от слова volatile, что в переводе на русский означает «неустойчивый», «непостоянный». Кроме этого значение волатильности есть своего рода индикатор интереса игроков к данному конкретному финансовому инструменту. Чем больше этот интерес, тем больше значение волатильности. Диверсификация работает за счет распределения долей разных классов активов с разной корреляцией.
Как трейдеры используют волатильность рынка?
Динамика изменения цены фондового индекса S&P500 составляет около 0,1-0,2% в день. В этом случае говорят, что волатильность биткоина выше волатильности S&P500. Один из вариантов — выбрать актив, цена которого изменяется в максимально возможном диапазоне. Например криптовалюты, которые за один день могут подорожать или подешеветь на 5-7% и более. С другой стороны, быстрое изменение цены может привести к не меньшим убыткам. Свойство цены изменяться на фиксированном промежутке времени называется волатильностью.
Как искать и определять высоковолатильные акции
Волатильность за период связана со значением стандартного отклонения, которое затем корректируется на значение «SQRT(T)», где Т — исторический временной интервал. Подробнее этот момент разобран на расчете параметра в Excel ниже. О таких активах говорят, что в последние 5 дней у них повышенная волатильность. Приведенные выше факторы по степени важности называют основными или базовыми.
Топ самых волатильных ценных бумаг, входящих в индекс S&P 500 за декабрь 2020 года возглавляет Tesla. Компания попала в этот список, хотя формально она вошла в индекс только в конце декабря. Например, в период с 1950 по 2012 годы корреляция акций из S&P 500 с казначейскими облигациями составляла 0,11. Оба инструмента слабо взаимосвязаны, поэтому они хорошо диверсифицируют друг друга. Для этого сначала выгружу данные о дневных котировках за декабрь с «Финама».
Обычно периоды низкой волатильности на рынке сменяются периодами ее всплеска. Чтобы уменьшить риск потерь, многие трейдеры предпочитают входить в рынок в периоды затишья и ждать повышения активности, а значит, и размаха ценовых колебаний. Кроме этого волатильнось финансового инструмента является отражением той меры риска, которую берёт на себя трейдер им торгующий. Низкая волатильность, как правило, бывает перед закрытием очередной торговой сессии, когда трейдеры малоактивны и уже готовятся к началу новой сессии. Вообще, чем ниже волатильность, тем стабильнее ФИ, цену которого мы рассматриваем.
Один из наиболее распространенных — через стандартное отклонение. Этот индикатор наглядно отображает на ценовом графике волатильность в виде ценового канала (полосы) расположенного вокруг цены. Ширина этого канала рассчитывается как стандартное отклонение цены от скользящей средней, а потому она изменяется в зависимости от текущей волатильности рассматриваемого инструмента. Для долгосрочных инвесторов волатильность — это просто рыночный шум. Если инвестор проверяет свой портфель реже, чем раз в квартал, он вообще может не заметить всплесков волатильности. Но начинающим инвесторам стоит быть аккуратными при высоком индексе волатильности — тщательно обдумывать покупки и набирать позиции постепенно.
Тогда в Европе существовал механизм регулирования валютных курсов, который препятствовал их сильном колебанию. Если отклонения от курса немецкой марки превышали 2,25%, то государство должно было вмешиваться и искусственно скорректировать курс. В марте 2020 года, в самый разгар связанных с развитием пандемии коронавируса опасений, индекс VIX приблизился к рекорду, который был установлен осенью 2008 года в период ипотечного кризиса в США. С начала марта и до 18 марта 2020 года VIX вырос более чем в два раза. Это произошло на фоне обвала американских фондовых индексов. Ниже несколько принципов торговли с учетом рыночной волатильности.
- Волатильность присуща всем активам и используется для определения рисков и прибыли.
- Волатильность влияет на выбор торговых инструментов, особенно для новичков.
- До этого миллиардер еще дважды уменьшал свою долю в компании.
- Оценивает будущую волатильность актива на основе его текущих рыночных показателей, например цены опционов.
- Рост налогов, инициативы по ограничению использования тех или иных видов энергии (атомной, например) могут быть источником волатильности.
- В 1990 году к этой системе присоединилась Великобритания — теперь она тоже должна была удерживать стоимость своей валюты в четком диапазоне.
Например, в сообщество Wallstreetbets на американской платформе Reddit входит 9,6 млн человек. Там активные трейдеры нередко договариваются о совместной покупке или продаже активов. Это глобальные и значимые события, влияющие на фондовый рынок и способные вызвать его волатильность. А самыми рисковыми активами считаются криптовалюты и деривативы — фьючерсы и опционы.
Вот как раз для оценки финансовых рисков и применяется статистический показатель (волатильность), в частности — коэффициент Шарпа. Чем выше коэффициент Шарпа, тем выше доходность финансового инструмента на единицу риска. Под термином «volatility» (волатильность рынка) понимают диапазон колебаний цены от рыночного ценового уровня за определённый период времени. Чем больше стоимость актива «скакнула» вверх или вниз, тем больше финансовый статистический показатель волатильности. Удобней всего проводить расчёты статистического показателя в процентах.
При уровне ниже 20 VIX рынок кажется в долгосрочном растущем тренде. Волатильность считается отражением неопределённости, неуверенности участников рынка. Некоторые спекулятивные трейдеры строят свои стратегии как раз с ориентацией на показатель волатильности, однако классическим инвесторам аналитики советуют избегать игр с такими активами. Волатильность применяется к цене, поэтому может наблюдаться у всего, что имеет цену. В инвестиционной сфере это акции и облигации, фьючерсы и опционы, валюта, драгоценные металлы, недвижимость и пр.
Он помогает определить доходность, которую получит инвестор на единицу риска. Практика показывает, что не всегда высокая волатильность, а следовательно, и риск, означает высокую доходность. Коэффициент Шарпа как раз и помогает смоделировать разные сочетания активов в портфеле, чтобы найти оптимальное. Если смотреть глобально, то высокая волатильность может свидетельствовать о панике на рынке. А вот стойкие трейдеры могут получить прибыль значительно большую, чем при инвестировании в стабильные активы.
Объясняется это тем, что в случае покупки актива при достижении минимальной стоимости и его продаже при максимальной, трейдер сумеет заработать значительно больше. Цена активов с низкой волатильностью может и вовсе месяцами не изменяться. Чем выше диапазон колебания стоимости на актив, тем большей может быть потенциальная выгода от него. Вместе с этим растут и риски от инвестиций в данный актив.